| 重回半導(dǎo)體頭把交椅，三星做對(duì)了什么？[] |
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時(shí)隔三年，三星再次回到全球最大半導(dǎo)體供應(yīng)商的寶座。ICInsights數(shù)據(jù)顯示，三星電子第二季度半導(dǎo)體總銷售額環(huán)比增長(zhǎng)19%至202.97億美元，超越英特爾成為全球最大的半導(dǎo)體供應(yīng)商。重回頭把交椅，三星做對(duì)了什么？
三駕馬車?yán)瓌?dòng)增長(zhǎng)
在疫情防控導(dǎo)致的數(shù)字化浪潮和元器件短缺的“冰火交織”下，“增長(zhǎng)”依然是全球半導(dǎo)體企業(yè)的關(guān)鍵詞。在半導(dǎo)體營(yíng)收重回頭把交椅的第二季度，存儲(chǔ)、代工、圖像芯片成為三星增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。
存儲(chǔ)芯片是周期性明顯，價(jià)格波動(dòng)頻繁的半導(dǎo)體產(chǎn)品。今年第二季度，存儲(chǔ)芯片量?jī)r(jià)齊漲，拉動(dòng)三星半導(dǎo)體季增強(qiáng)勁。三星在第二季度財(cái)報(bào)指出，服務(wù)器和PC存儲(chǔ)需求上漲，DRAM和NAND均價(jià)增長(zhǎng)超出預(yù)期，持續(xù)采用最新制程帶來的成本優(yōu)勢(shì)也助推了盈利表現(xiàn)。在DRAM方面，云服務(wù)的穩(wěn)健增長(zhǎng)、數(shù)據(jù)中心公司的強(qiáng)勁需求，推動(dòng)了服務(wù)器DRAM的增長(zhǎng)；遠(yuǎn)程工作和教育的持續(xù)趨勢(shì)，提升了PCDRAM的市場(chǎng)需求；在家庭娛樂業(yè)態(tài)火熱的背景下，游戲設(shè)備對(duì)DRAM的需求也隨著新游戲的推出而增長(zhǎng)。NAND方面，盡管組件供應(yīng)緊張限制了第二季度的整體手機(jī)產(chǎn)量，但平均容量持續(xù)增長(zhǎng)，來自主要客戶的需求也在持續(xù)走高。
“DRAM價(jià)格在去年基本持平的基礎(chǔ)上，在今年上半年開始提升。后疫情時(shí)期，居家辦公、線上學(xué)習(xí)、網(wǎng)上娛樂視頻等應(yīng)用需求保持穩(wěn)定，電子產(chǎn)品依然有著較高的需求。同樣，‘缺芯’加上疫情等不確定性因素，客戶為保證自己產(chǎn)品的延續(xù)性，加大了提前訂單采購(gòu)，助推了DRAM的銷售。”賽迪顧問集成電路產(chǎn)業(yè)研究中心高級(jí)分析師楊俊剛向記者指出。
圖像傳感器和顯示芯片的市場(chǎng)需求，也改善了三星半導(dǎo)體的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。在第二季度，三星推出了公司首個(gè)面向汽車領(lǐng)域的0.64μm像素圖像傳感器，并推出了三款可用于DDR5和DDR4模塊的新電源管理芯片PMIC。三星預(yù)計(jì)，在下半年尤其是第三季度，進(jìn)入旺季的手機(jī)和電視將提升SoC和OLEDDDI的市場(chǎng)需求，提升整體盈利水平。
代工是三星非存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的定海神針。由于美國(guó)得州奧斯汀工廠運(yùn)營(yíng)正常化和芯片供應(yīng)產(chǎn)能達(dá)到最大化，三星的代工業(yè)務(wù)也在本季度有所改善。三星預(yù)測(cè)，5G市場(chǎng)滲透的提升，遠(yuǎn)程工作的持續(xù)趨勢(shì)以及客戶積極備貨的心態(tài)，將拉動(dòng)代工市場(chǎng)在今年下半年的增長(zhǎng)。為了應(yīng)對(duì)不斷提升的代工需求，三星將擴(kuò)大韓國(guó)平澤的S5生產(chǎn)線產(chǎn)能并調(diào)整價(jià)格，以適應(yīng)未來的投資周期和客戶應(yīng)用的多元化需求。
存儲(chǔ)長(zhǎng)期盤踞統(tǒng)治地位
在全球半導(dǎo)體的地域分工體系中，每個(gè)地區(qū)都形成了自己的專長(zhǎng)。韓國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最突出的長(zhǎng)板是存儲(chǔ)，而三星無(wú)疑是這塊長(zhǎng)板的頂梁柱。據(jù)Trendforce統(tǒng)計(jì)，今年第二季度三星在DRAM的市場(chǎng)份額為43.6%,在NAND的市場(chǎng)份額達(dá)到34%，均為全球第一。
業(yè)內(nèi)分析師向記者表示，三星在存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)的成功，是發(fā)展模式、長(zhǎng)期投入、生態(tài)構(gòu)建共同作用的結(jié)果。
“政府+財(cái)團(tuán)”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，為三星對(duì)存儲(chǔ)器的技術(shù)引入和研發(fā)創(chuàng)新提供了資金保障。楊俊剛表示，三星在發(fā)展早期得到韓國(guó)政府的大力支持，并引入資金雄厚的財(cái)團(tuán)，形成了“政府+大財(cái)團(tuán)”的發(fā)展模式，為建廠、研發(fā)以及收并購(gòu)提供保障。每年三星在新產(chǎn)品、新技術(shù)方面的研發(fā)投入大量資金，使三星存儲(chǔ)器產(chǎn)品的技術(shù)持續(xù)保持領(lǐng)先地位。
在重金投資存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)的同時(shí)，三星也注重對(duì)于上下游供應(yīng)鏈的培養(yǎng)。芯謀研究首席分析師顧文軍向記者指出，三星對(duì)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)規(guī)律的理解很深刻，不論盈虧持續(xù)幾十年堅(jiān)持重金投資。同時(shí)注意發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈，培養(yǎng)諸多韓系設(shè)備、材料公司，與存儲(chǔ)器的制造形成良好互動(dòng)。
由于三星的業(yè)務(wù)覆蓋了下游消費(fèi)電子，能夠根據(jù)下游市場(chǎng)需求更敏捷地調(diào)整技術(shù)路線和產(chǎn)能庫(kù)存。CINNOResearch向記者表示，三星憑借在DRAM、NAND的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，一直掌握存儲(chǔ)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)，并根據(jù)市場(chǎng)需求在存儲(chǔ)器和邏輯產(chǎn)品尋找最佳的生產(chǎn)比率，達(dá)到最佳庫(kù)存比率及銷售目標(biāo)。
下半年，三星將繼續(xù)優(yōu)化存儲(chǔ)器的制造工藝。三星在財(cái)報(bào)中表示，將于下半年量產(chǎn)基于EUV工藝的14納米級(jí)DRAM，該工藝基于業(yè)界最小的14納米級(jí)設(shè)計(jì)規(guī)則。三星還將在下半年采用基于雙堆棧的176層第7代V-NAND，量產(chǎn)消費(fèi)級(jí)固態(tài)硬盤。
代工“坐二望一”能否夢(mèng)想成真
雖然三星在第二季度季增強(qiáng)勢(shì)，但DRAM的盈利貢獻(xiàn)將近90%。韓國(guó)產(chǎn)業(yè)分析師稱，存儲(chǔ)芯片的價(jià)格受供需影響明顯，嚴(yán)重依賴存儲(chǔ)芯片很難保障穩(wěn)定營(yíng)收。相比之下，代工巨人臺(tái)積電的營(yíng)收幾乎不會(huì)受到存儲(chǔ)芯片價(jià)格浮動(dòng)的影響。
在DRAM暴跌導(dǎo)致上半年?duì)I收同比下滑33%的2019年，三星宣布了2030年成為全球最大的邏輯芯片制造商的目標(biāo)，全面發(fā)力以代工為代表的非存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。
隨著先進(jìn)制程的演進(jìn)成本呈指數(shù)級(jí)提升，IDM正在逐步放棄先進(jìn)制程或轉(zhuǎn)向Fab-lite，只剩下三星和英特爾還在追趕摩爾定律的腳步。財(cái)報(bào)顯示，三星上半年資本支出總額為23.3萬(wàn)億韓元（約合203億美元），其中半導(dǎo)體為20.9萬(wàn)億韓元（約合182億美元）。對(duì)于代工業(yè)務(wù)的投資主要用于5-nmEUV光刻工藝的擴(kuò)產(chǎn)。
作為IDM，三星為何能在代工領(lǐng)域與臺(tái)積電競(jìng)爭(zhēng)？CINNOResearch向記者表示，三星策略性地與全球前十大產(chǎn)業(yè)客戶合作，持續(xù)聚焦在需求量最大的客戶。在技術(shù)研發(fā)方面，三星一直朝著如何符合特定客戶的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)努力，并依據(jù)客戶的需求在制程方面做必要的修正與改進(jìn)，以提升其獲客能力。
目前，三星在代工領(lǐng)域處于“坐二望一”的狀態(tài)，但市場(chǎng)份額與臺(tái)積電差距明顯。Trendforce數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度，臺(tái)積電的代工市場(chǎng)份額高達(dá)55%，緊隨其后的三星市場(chǎng)份額為17%。
“臺(tái)積電在Foundry的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯,三星作為后進(jìn)入者也形成了技術(shù)優(yōu)勢(shì)。但因?yàn)樽陨硪沧鲈O(shè)計(jì)、存儲(chǔ)，不如臺(tái)積電專注，這種多元化影響了客戶對(duì)三星提供中立Foundry平臺(tái)服務(wù)的態(tài)度。所以客戶往往選擇臺(tái)積電代工最先進(jìn)制程。”顧文軍表示。
盡管三星難以在短期內(nèi)翻閱臺(tái)積電這座大山，但韓國(guó)分析師表示，三星有機(jī)會(huì)憑借兩個(gè)因素進(jìn)一步擴(kuò)大代工市場(chǎng)份額。一是疫情防控導(dǎo)致的半導(dǎo)體超級(jí)周期，將持續(xù)拉升對(duì)系統(tǒng)級(jí)半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求，為代工帶來增長(zhǎng)機(jī)遇；二是三星在2020年宣布1150億美元的代工投資計(jì)劃，如果該計(jì)劃落實(shí)到位，將實(shí)現(xiàn)快速的產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)積累，向其2030年的代工目標(biāo)更進(jìn)一步。
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